FAQ

О нас

На протяжении долгого времени индустрия венчурных инвестиций оставалась недоступной большинству. Венчурный капитал представлял собой своеобразную экзотику, воспользоваться которой могла лишь горстка людей. Для непосвященных одиночек — ангельских инвесторов — ситуация складывалась еще хуже. Наличие денег вовсе не означало, что их у вас обязательно возьмут и поделятся долей в компании. Тем не менее эта тенденция уходит, и сегодня венчурная индустрия как никогда открыта для начинающих инвесторов.

Венчурные инвестиции являются подвидом частного капитала (PE, private equity). Их характерная особенность заключается в высоком риске в обмен на высокую прибыль в случае успеха. Именно в венчуре — один из самых ощутимых показателей IRR (internal rate of return), с которым не сравнятся традиционные инструменты инвестиций, вроде банковских депозитов или недвижимости.

Изначально венчурные инвестиции касались любой сферы с высокими рисками, однако их современное значение неразрывно связано с технологическими компаниями — стартапами. Актуальный размер здешнего мирового рынка оценивается до $200 млрд, что открывает широкое пространство для выгодного вкладывания свободного капитала и его роста.

В последние годы все большее влияние в индустрии набирают частные инвесторы, или же ангелы. Объединившись они могут представлять силу, сопоставимую венчурным фондам, что не могло остаться незамеченным. Часто ангелы объединяются в клубы, чтобы вместе инвестировать в компании, обмениваться опытом и повышать собственные навыки. Одним из таких клубов является ICLUB.


В чем преимущество?

Основанный одним из ведущих европейских венчурных фондов TA Ventures, ICLUB делает возможным как новичкам, так и ветеранам войти в мир венчурной индустрии и вместе инвестировать в быстрорастущие технологические стартапы Европы, Северной Америки, а также регионов LATAM и APAC. Сегодня клуб насчитывает свыше 500 участников в 14 странах, которые приняли участие в более чем 60 сделках. Сумма экзитов при этом составляет почти $10 млн.

Главное преимущество клуба в том, что участникам предлагаются исключительно те сделки, в которые инвестировал лично TA Ventures. Такой подход значительно снижает риски при формировании собственного портфолио, тем самым повышая вероятность сделать удачный экзит. Другими словами у нас не супермаркет стартапов, где инвесторы гадают и вслепую выбирают компанию. Каждая из них отбирается и проходит комплексный due diligence профессионалами с двенадцатилетним опытом. TA Ventures успешно инвестирует в мировые стартапы с 2010 года.


Мы предлагаем участникам ICLUB стартапы из следующих фокусных вертикалей:

  • fintech
  • digital health
  • biotech
  • deep tech (infrastructure optimization, robotics, mobility & logistics software, cybersecurity)
  • web3 (DeFi, blockchain games).

Если вам интересно узнать больше о венчурных инвестициях как таковых, рекомендуем небольшую статью в нашем блоге здесь и здесь.

Как это работает

Наш клуб работает по схеме доверительного (фидуциарного) управления. Простыми словами ICLUB это посредник между ангельским инвестором и стартапом. После выбора желаемого стартапа, инвестор предоставляет свой капитал SPV — нашему юридическому лицу, зарегистрированному в Швейцарии. Далее деньги перечисляются непосредственно стартапу, сохраняя при этом ваш финансовый интерес.

Обращаем внимание, что индивидуальные инвесторы, участники клуба не упоминаются в captable стартапа. То есть инвестиции происходят от имени ICLUB.

Каждая инвестиция сопровождается обязательным подписанием фидуциарного соглашения между вами и самим клубом, где детально перечислены и юридически закреплены условия сделки.

Такой подход позволяет минимизировать соприкосновения команды стартапа и ангельского инвестора, которому нет нужды тратить время на бюрократические процессы оформления сделки. Всю бумажную волокиту мы берем на себя, тогда как инвестор регулярно (обычно раз в квартал) получает отчеты о проделанной работе и актуальном положении дел компании.

Сам ICLUB и TA Ventures инвестируют в стартапы на следующих условиях:

Акционерный капитал (equity).

Предоставление капитала в обмен на долю в компании.


Будущий акционерный капитал (SAFE).

Предоставление капитала в обмен на долю в компании или денежный эквивалент, но только при наступлении определенных условий/событий в будущем.


Цифровые активы

Новинка, применяемая во время инвестиций в стартапы web3. Цифровые активы чаще всего включают в себя криптовалюты и крипто-токены, но не ограничиваются ими. В таких случаях инвесторы могут предоставлять капитал в обмен на часть самих активов, или дохода с них.


Долг.

Предоставление капитала с расчетом на то, что компания вернет инвестиции с процентами.

Как инвестор зарабатывает деньги

В венчурных инвестициях деньги зарабатываются во время экзита. Экзитом называют момент, когда инвестор продает свою долю в компании. На практике это выглядит следующим образом. После привлечения инвестиций стартапу нужно как правило несколько лет для их реализации. Как только достигнута определенная точка роста, у инвесторов появляются варианты сделать экзит, чтобы получить прибыль.

Таких вариантов три:

Вторичный рынок.

Наиболее распространенный вариант экзита, когда инвесторы продают свою долю другим инвесторам. Чаще всего такой экзит реализуется в момент поднятия стартапом нового раунда. Однако технически это осуществимо когда угодно.


Слияние и поглощение (M&A).

Компания выкупает весь или часть стартапа, чтобы получить над ним контроль. Один бизнес покупает другой по ряду причин. Например, выход на новый рынок, сокращение конкуренции, обретение инновационных технологий или интеллектуального потенциала, то есть команды.


Выход на биржу (SPAC, IPO, Direct).

Акции стартапа становятся доступными для публичных инвесторов.


Участники ICLUB инвестируют исключительно вместе с фондом TA Ventures и делают экзит тоже вместе. Ни раньше, ни позже.
В случае успешности стартапа и последующего экзита, за все формальности отвечает ICLUB, представляющий ваши финансовые интересы. Инвесторы получают на банковский счет уже готовые деньги без надобности что-то конвертировать, продавать акции и тому подобное.

Говоря о экзитах следует обратить внимание на три вещи.

  • Первая, после совершения инвестиции вы не можете в любой момент вернуть назад деньги. По сути они будут заморожены и все, что остается это ждать.
  • Второе и, пожалуй, самое важное — успешный экзит не гарантирован. Венчурные инвестиции рискованны и у стартапов велики шансы провалиться.
  • И третье — в случае поражения стартапа инвесторы не получают компенсацию. Инвестиции сгорают.

Среднее время, нужное для экзита в портфеле стартапов TA Ventures и ICLUB составляет 4-5 лет. Впрочем, все зависит конкретной компании, индустрии, конъюнктуры рынка и даже везения.

Более подробно об экзитах можете прочесть в нашем блоге.

Форматы участия и комиссии

ICLUB Online

ICLUB Online это стандартный формат участия, предлагающий все ключевые функции, нужные для инвестирования. Участникам открывается доступ к онлайн платформе с перечнем доступных сделок, информации о стартапах и возможностью делать комитменты.

Как и следует из названия, процесс инвестирования полностью оцифрован и проходит онлайн, где бы вы не находились. ICLUB Online предполагает анонимность. Другими словами вы не пересекаетесь с иными членами клуба и не знаете их. Хороший выбор для тех, кто хочет сфокусироваться исключительно на инвестициях без каких-либо дополнений.

Регистрация и нахождение на онлайн платформе бесплатно. Участники платят только две комиссии. Первая — 2,5% от тела инвестиции ежегодно за управление деньгами (management fee) авансом за 3 года вперед. Вторая — 25% от суммы, полученной во время экзита (carry).

Минимальная сумма инвестиции в одни стартап от одного участника — $10000. В редких случаях для стартапов на поздних стадиях минимальный тикет может быть увеличен до $25000.

ICLUB Global

ICLUB Global это формат платного участия, включающий в себя ряд бонусов. Ключевой из них — доступ к закрытым мероприятиям по всему миру, где участники клуба видятся вживую и проводят время вместе. Здесь вы найдете единомышленников, потенциальных партнеров по бизнесу и просто друзей — людей с реальным влиянием и деньгами.

Среди других бонусов отметим:

  • Приоритет комитментов. Пригодится в случае особо популярных сделок;
  • Поиск и рекомендации других членов клуба, основываясь на ваших интересах и целях.

Стоимость

Стоимость ICLUB Global составляет дополнительно $3500 в год. Комиссии остаются аналогичными. Первая — 2,5% от тела инвестиции ежегодно за управление деньгами (management fee) авансом за 3 года вперед. Вторая — 25% от суммы, полученной во время экзита (carry).

Минимальная сумма инвестиции в одни стартап от одного участника — $10000. В редких случаях для стартапов на поздних стадиях минимальный тикет может быть увеличен до $25000. Оба формата участия имеют доступ к одним и тем же сделкам без каких-либо эксклюзивов.

Требования к инвестору

Кроме очевидных вещей, вроде добропорядочности, честности и верности своим комитментам, ICLUB напоминает потенциальным членам клуба о следующих вещах.

Во-первых, инвестор может быть как физическим, так и юридическим лицом. Каких-либо дополнительных условий для одной их сторон нет.


Далее, у вас должен быть прозрачный и понятный источник доходов. Мы щепетильно относимся к вопросу происхождения денег и в обязательном порядке проводим индивидуальные процедуры AML, KYC.


В завершении добавим, что инвестору следует иметь личный счет в банке либо системах денежных переводов, вроде Wise.

Процесс инвестирования

Одной из ключевых целей ICLUB является демократизация венчурных инвестиций. Поэтому мы стараемся сделать этот процесс как можно легче, быстрее и понятнее. Убедитесь сами.

Заполните анкету на сайте и пройдите процедуру KYC

Инвестиции — деликатный процесс, поэтому нам, как и стартапам, нужно убедиться в добропорядочности новых членов клуба. Верификацию выполняет специализированный сервис Verifai.


Подтвердите ваше согласие с нашими Условиями использования и зарегистрируйтесь на онлайн платформе ICLUB

В Условиях использования прописаны правила нахождения в клубе, а также обязанности и права членов ICLUB. В свою очередь регистрации подразумевает создание стандартного аккаунта, ничего особенного.


Выберите стартап и сделайте комитмент, указав сумму инвестиций

Каждый месяц ICLUB предлагает членам клуба в среднем 3-4 сделки. Для каждой из них мы вручную подготавливаем пакет информации, который поможет в принятии решений об инвестиции.
После совершения комитмента спустя некоторое время вы получите на электронную почту подтверждение от клуба.


Подпишите фидуциарный договор

Фидуциарный договор это главный документ, где фиксируются условия инвестиции и ваш финансовый интерес. Подписывается индивидуально с каждым отдельным стартапом.


Перечислите инвестиции и ждите результатов

Получив капитал всю дальнейшую работу клуб берет на себя. Чтобы инвесторы могли оставаться в курсе дел портфельных компаний, раз в квартал мы готовим отчеты об их активности и состоянии дел.

Как проходит сделка

Каждая инвестиция проходит по универсальному сценарию.

Первый шаг — анонсирование сделки

TA Ventures и ICLUB всегда в поиске перспективных стартапов для инвестиций. После нахождения компании и согласования участия ангелов в раунде инвестиций, мы сообщаем о сделке членам клуба. Анонс необязательно сопровождается мгновенным требованием перечислить капитал. Чаще этому предшествует знакомство с командой стартапа и презентация. Также потенциальные инвесторы получают ключевую информацию в письменном виде для самостоятельного ознакомления.


Что такое аллокация?

У каждой сделки есть потолок принимаемой суммы инвестиций, который ограничен. Это называется аллокация. Например, аллокация в стартап N составляет $100 тысяч. К сожалению, ни одна сделка не вместит всех желающих инвесторов, поэтому ангелы получают место в стартапе в порядке комитментов. Кто быстрее принял решение об инвестиции, тот и попадает в аллокацию.
Иногда сделки сопровождаются настолько сильным ажиотажем, что аллокация может быть увеличена, о чем мы обязательно сообщим.
Обратите внимание, что сбор комитментов ограничен по времени, после чего новые инвестиции не принимаются. По истечению дедлайна сбора комитментов сделка закрывается и исчезает с онлайн платформы.


Комитменты

Комитмент — джентльменское соглашение в мире венчурного бизнеса. Это еще не инвестиция, а ваше твердое намерение ее совершить. Если вам понравился тот или иной стартап, вы нажимаете кнопку комитмента с указанием суммы инвестиций.


Подписание фидуциарного соглашения

Фидуциарное соглашения это единый и ключевой юридический документ ангельского инвестора ICLUB. В нем зафиксированы условия инвестиций, обязательства сторона, а также ваш финансовый интерес.


Финал

Подписав фидуциарное соглашение, каждый член клуба — участник сделки — получит реквизиты и счет для фактического перечисления инвестиций.

Риски

Венчурные инвестиции относятся к активам с высоким риском, который стоит учитывать.

Отсутствие гарантийю

Прежде всего стоит заметить, что TA Ventures и ICLUB не гарантируют возврата инвестиций или прибыли. В случае неудачи вложенные средства сгорают и не компенсируются.


Стартапы часто терпят неудачу.

Мы тщательно отбираем стартапы для участников клуба и предлагаем исключительно те сделки, в которые инвестировали лично. Однако даже такой подход не гарантирует успешность компании. Во все времена стартапы отличались высокой смертностью и эта тенденция вряд ли измениться в будущем. Для стартапов на ранних стадиях риски лишь усугубляются. Поэтому будьте готовы к тому, что большинство компаний не принесет желаемых результатов.


Слабая ликвидность.

После перечисления капитала он становится по сути замороженным до момента экзита, если таковой случится. Вывести деньги из стартапа в любой момент нельзя.


Время.

Для реализации инвестиций стартапам нужны годы. Венчурная индустрия это игра в долгую, здесь не стоит ждать быстрых денег.


Размывание долей.

С привлечением стартапом все новых и новых инвестиций, ваша доля может стать меньше изначальной. Подробнее об этом читайте в нашем материале, посвященном pro rata


Нет права голоса.

Участники клуба, инвестировавшие в стартап, не входят в совет директоров, акционеров и прочие структуры, принимающие управленческие решения. Другими словами вы находитесь в роли пассажира, которому стоит довериться команде стартапа. Факторы успеха или провала компании находятся вне контроля ангельских инвесторов.

Чтобы минимизировать риски, рекомендуем ознакомиться с разделом о Due Diligence section.

Due diligence

Due diligence это процесс всестороннего изучения компании, нужный для принятия решения об инвестиции. Сколько бы вы не всматривались в стартап, риск всегда выше нуля. Тем не менее компетентный due diligence способен значительно повысить шансы на успех. Это комплексная тема, требующая много времени и опыта, поэтому здесь мы рассмотрим базовые вещи и оставим ссылки на дополнительные материалы.

Для начала изучите риски в соответствующем разделе, если вы еще этого не сделали.

Диверсифицируйте свой портфель.

Вкладывать все деньги в один актив или компанию — плохое решение. Лучше распределите инвестиции в несколько разных стартапов, пусть и с меньшими чеками. При таком подходе неудача одной компании не будет означать потерю всех вложений.


Инвестируйте только в то, что понимаете.

Доверьтесь своим знаниям и сфокусируйтесь на определенных типах стартапов и индустриях, где чувствуете себя уверенно. Инвестиции не должны проходить по инерции. Важно, чтобы они были обдуманны.


Общайтесь с другими инвесторами.

Расширяя сеть знакомств, вы набираетесь новых знаний и получаете ценный опыт от ветеранов бизнеса, который можно использовать для собственной выгоды.


Академия ICLUB

В нашем клубе есть большая база фундаментальных и полезных образовательных материалов для начинающих инвесторов в стартапы. Она бесплатная для всех, поэтому рекомендуем углубиться. Пишем сами из личного опыта.